
DeFi merupakan aspek yang penting di kalangan _trader_. Namun untuk memahaminya, perlu diketahui beberapa instrumen keuangan umum seperti pinjaman atau obligasi, kredit perumahan, dan asuransi. Instrumen-instrumen tersebut bisa diperoleh melalui layanan keuangan konvensional yang disediakan oleh bank dan broker/pialang. Beberapa layanan keuangan ini membutuhkan beberapa hal seperti persetujuan dan klaim yang biasanya memakan waktu berminggu-minggu, iuran lembaga keuangan, banyaknya dokumen yang dibutuhkan (cek kredit, bukti alamat, survei tempat tinggal, dll). Layanan-layanan ini juga seringkali sulit diakses di negara-negara berkembang yang miskin. 

Lantas, bagaimana jika ada cara untuk menghapus pihak bank atau perantara lainnya dari instrumen keuangan ini? DeFi menjadi teknologi yang bisa mewujudkan hal ini. 

## Apa itu DeFi? 

DeFi mengacu pada sekelompok aplikasi khusus – mirip dengan aplikasi di ponsel – di mana orang dapat mengakses berbagai layanan keuangan. Aplikasi ini dikenal sebagai aplikasi terdesentralisasi, atau “Dapps.” Perbedaan utamanya adalah, dapps ini dibangun untuk bekerja secara mandiri tanpa ada perusahaan atau orang yang bertindak sebagai perantara.


Coba bayangkan aplikasi tradisional seperti Uber, Gojek, atau Grab. Setiap kali pengemudi mendapatkan pelanggan melalui aplikasi dan menyelesaikan perjalanan, perusahaan yang membuat aplikasi ini akan mendapatkan bagian dari keuntungan pengemudi. Tetapi bayangkan jika aplikasi tersebut beroperasi sepenuhnya secara mandiri, maka setiap pengemudi bisa memperoleh pendapatan mereka 100% tanpa potongan perantara.

Dalam hal ini, terdapat dua manfaat yang sangat jelas yakni **Dapps sepenuhnya menghapus perantara**, dan **tiap individu dapat menawarkan layanan langsung kepada pelanggan tanpa keuntungan yang dipotong perantara**. 

Terlepas dari aplikasi transportasi _online_, coba bayangkan jika ada aplikasi di mana pengguna dapat mengakses berbagai layanan keuangan tradisional seperti pinjaman, hipotek, dan asuransi tanpa harus berurusan dengan bank atau perusahaan asuransi. Ini akan menjadi inovasi baru yang sangat memudahkan dan menghemat waktu. 

Pengguna dapat meminjamkan uang kepada siapapun di dunia ini tanpa perantara bank, sebaliknya, peminjam dapat menerima pinjaman tanpa harus memberikan dokumen atau pemeriksaan kredit. Tidak hanya itu, pembayaran asuransi juga bisa diotomatisasikan melalui dapps. 

## Kelemahan DeFi

Di sisi lain, DeFi juga memiliki beberapa kelemahan. Sebagian dapps dibuat dengan cepat dan murah sehinggai menyebabkan potensi adanya _bug_ atau kesalahan dalam kode yang mendasarinya sehingga mengganggu performa dan kelancaran aplikasi. Dalam beberapa kasus, _bug_ ini dapat menyebabkan pengguna kehilangan uang yang mereka investasikan. Masalah lain dalam DeFi adalah banyaknya penipuan. Beberapa kreator dapp ada yang menghilang dengan membawa kabur dana pengguna. Tipe penipuan ini dikenal juga dengan istilah _rug pull_.  



Penjabaran mengenai DeFi secara umum

defi101chapter1-coindesk

Apa itu DeFi ?


Keunikan DeFi terletak pada kelebihannya dalam menghapus perantara di layanan-layanan keuangan. Untuk memungkinkan hal tersebut, DeFi menggunakan jenis program komputer khusus yang dikenal sebagai _smart contract_ atau "kontrak pintar." 

## Apa itu _Smart Contract_?

_Smart contract_ adalah bagian dari program komputer yang akan aktif secara otomatis ketika suatu kondisi tertentu telah terpenuhi. Setiap aplikasi terdesentralisasi didukung oleh satu _smart contract_ atau serangkaian _smart contract_. 

_Smart contract_ ini disimpan di dalam blockchain. Blockchain merupakan teknologi buku besar terdistribusi yang digunakan untuk merekam dan memvalidasi data yang dikirim melalui jaringan aset kripto. Blockchain terpopuler untuk membuat aplikasi DeFi saat ini adalah Ethereum. Namun, ada beberapa opsi populer lainnya seperti Solana, Binance Smart Chain, dan Polygon.

Jika telah menyimpan _smart contract_ di blockchain, artinya dapps tersebut tiidak dapat disensor atau diubah lagi. Ini juga berarti siapapun di dunia ini yang memiliki askes kepada koneksi internet dan perangkat digital (smartphone, tablet, atau laptop) dapat menggunakan dapps. 

Karena _smart contract_ memiliki berbagai aplikasi yang berpotensi, maka DeFi mampu menghilangkan perantara dari layanan keuangan konvensional.

Sebagai contoh, mari kita lihat asuransi jiwa. Seseorang dapat membuat dapps untuk asuransi jiwa menggunakan _smart contract_ yang diprogram untuk mentransfer biaya secara otomatis setelah sertifikat kematian yang valid telah diserahkan. Ini akan memungkinkan pengguna untuk menerima pembayaran asuransi secara instan tanpa harus melalui proses klaim normal yang panjang.

Kini, mari kita membahas ketika seseorang menggunakan dapp DeFi. Tindakan-tindakan seperti memberikan pinjaman aset, _trading_, atau mengambil asuransi menggunakan “dapp” DeFi akan terkirim sebagai transaksi pada alamat _smart contract_ dapp. Jika data dalam transaksi telah memenuhi kondisi _smart contract_, maka fungsi apa pun yang telah dirancang untuk dilakukan akan berjalan secara otomatis. Dalam kasus dapp asuransi, sertifikat kematian yang valid akan menjadi data yang diperlukan untuk memicu fungsi _smart contract_ dan membayar klaim.

Komputer-komputer yang berkontribusi terhadap blockchain dikenal sebagai _nodes_. _Nodes_ akan mengambil transaksi dan _smart contract_ akan menjalankannya di lingkungan pengujian komputer yang disebut juga sebagai _virtual machine_. _Virtual machine_ menghitung kode _smart contract_ dan memastikan bahwa transaksi telah valid sebelum merekamnya di blockchain. 

Setelah perubahan sudah tercatat di blockchain, maka tindakan di dapp akan difinalisasikan atau _finalized_. Proses ini dapat memakan waktu kurang dari satu detik atau hingga beberapa jam untuk diselesaikan, tergantung pada blockchain apa yang digunakan serta kesibukan jaringan. 


Dalam artikel sebelumnya, telah dijelaskan bahwa DeFi merupakan aplikasi yang memungkinkan layanan finansial berjalan tanpa perantara. Lantas, bagaimana cara kerja DeFi?


defi101-coindesk

Bagaimana Cara Kerja DeFI?

Mungkin kamu pernah mendengar tentang beberapa investor yang berhasil  memperoleh _return_ yang sangat tinggi melalui proses yang disebut _Yield farming_.   _Yield farming_ merupakan proses yang memanfaatkan _Decentralized Finance (DeFi) untuk memaksimalkan _return_. Para pengguna bisa meminjam atau meminjamkan aset kripto pada platform DeFi dan memperoleh beberapa imbalan seperti pembayaran bunga reguler, token gratis, dan sebagian biaya transaksi.

Sejak awal, sejumlah pengguna DeFi telah menemukan bahwa mereka dapat memanfaatkan beberapa platform di waktu yang bersamaan untuk menghasilkan _return_ yang maksimum.Proses ini dikenal dengan istilah _yield farming_.

Ada tiga jenis platform DeFi yang digunakan para investor untuk melakukan _yield farming_, yakni _liquidity pool_, platform _lending_ dan _borrowing_ , dan _staking_ token LP. 

## _Liquidity Pool_
_Liquidity pool_ merupakan protokol pertukaran terdesentralisasi seperti Uniswap, Balancer, dan PancakeSwap yang memungkinkan pengguna untuk menambahkan aset kripto mereka – atau “menyediakan likuiditas” (_provide liquidity) – ke _pool_ yang digunakan investor lain untuk menukar token. Sebagai imbalannya, penyedia likuiditas akan menerima token _liquidity pool_ (token LP) yang mewakili kepemilikan mereka dari aset di _pool_.

Token LP ini memberikan pemegangnya hak atas persentase biaya transaksi yang dibebankan kepada pengguna untuk _swap_ token di _pool_ saat _redemption_. Uniswap, misalnya, membebankan biaya transaksi tetap sebesar 0,3%.

Beberapa platform seperti Balancer juga memberikan _reward_ kepada _liquidity provider_ dengan memberikan _native token_i gratis untuk memberi insentif kepada orang-orang yang menggunakan platform mereka. Hal ini dikenal sebagai "_liquidity mining_" dan mampu membantu meningkatkan _return yield_.
Misalnya, pengguna bisa mendepositokan aset kripto senilai USD1,000 ke dalam _pool_ dan menerima 10% APY. Selain itu, mereka juga akan menerima token Balancer (BAL) gratis yang dapat dijual atau dipinjamkan untuk mendapatkan bunga tambahan.

## _Lending and borrowing_ 

Jenis kedua, yaitu pinjam meminjam. Compound dan Aave merupakan contoh platform DeFi pinjam meminjam populer yang mana pengguna dapat memperoleh bunga atas aset kripto yang mereka simpan. Suku bunganya bervariasi tergantung pada aset apa yang disimpan, biasanya berkisar antara 0,01-15%. Meski begitu, ketika beberapa token ini pertama kali muncul di platform, mereka dapat menawarkan _return_ sampai ribuan persen. Meski begitu, biasanya ini tidak berlangsung lama.

Peminjam juga dapat memperoleh _yield_ atau hasil dengan mendepositokan sejumlah kripto sebagai jaminan dan mengambil _loan_. Dana yang dipinjamkan kemudian akan dipinjamkan ke platform_yield-generating lainnya.

Misalnya, pengguna dapat mendepositkan senilai USDT1,000 ke dalam protokol peminjaman DeFi dan mendapatkan sejumlah bunga darinya. Sementara dana dikunci, mereka juga dapat digunakan sebagai jaminan untuk mengambil pinjaman (biasanya bernilai antara 50-75% dari jumlah yang disetorkan tergantung pada platformnya.)

Dana yang dipinjamkan (_loan_)  kemudian disimpan ke protokol peminjaman DeFi lain untuk mendapatkan bunga. Tujuan utamanya di sini adalah untuk meminjam aset yang menghasilkan _yield return_ yang lebih tinggi daripada pembayaran bunga pinjaman untuk menghasilkan keuntungan.

## _Staking_ LP Token

Terakhir, ada _staking_ token LP. Sebelumnya, kita telah membahas token LP. Nah, beberapa platform DeFi seperti PancakeSwap akan memungkinkan pengguna untuk _staking_ koin LP untuk _yield return_ tambahan.

Jadi, pengguna  tidak hanya dapat memperoleh biaya transaksi dan _native token_ melalui _liquidity providing_, tetapi juga dapat memperoleh _yield_ dari token LP yang diterima. Ini hanyalah cara lain dari protokol DeFi untuk memberikan insentif kepada _liquidity provider_ untuk menjaga aset mereka yang didepositokan dalam waktu yang lebih lama di _pool_. 

Ada tiga jenis platform DeFi yang digunakan para investor untuk melakukan yield farming, yakni liquidity pool, lending dan borrowing platform, dan staking token LP. 


DeFi 101

Apa itu DeFi ?

Bagaimana Cara Kerja DeFI?

Apa itu 'Yield Farming' dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Kursus Kripto

Istilah Kripto

Topik Lainnya